Questions d’entretien en banque d’investissement pour les étudiants

Les étapes, de la candidature à la dernière série d’entretiens

La plupart des banques commencent par une candidature en ligne et quelques tests courts, puis un entretien vidéo enregistré, avant une dernière série de plusieurs entretiens, parfois appelée « superday » ou centre d’évaluation. Goldman Sachs décrit, par exemple, un entretien vidéo d’environ 30 minutes, suivi d’une série d’entretiens finaux. Barclays décrit deux courtes évaluations interactives, puis un centre d’évaluation en présentiel ou virtuel, composé de deux ou trois étapes, dont un entretien de motivation. J.P. Morgan indique que ses entretiens se déroulent par vidéo.

Les spring weeks, ou programmes de découverte de printemps, sont de courts programmes destinés aux étudiants en première année (ou en deuxième année dans un cursus de quatre ans), généralement autour des vacances de Pâques, comme l’explique l’équipe carrières de l’université de Lancaster. J.P. Morgan décrit son programme de découverte de printemps comme comprenant des séances d’information, du réseautage, des activités de développement des compétences et des mises en situation professionnelle. La banque précise que les participants peuvent être pris en considération pour ses stages d’été, ce qui explique pourquoi il faut prendre au sérieux les entretiens pour les spring weeks. Tu n’as pas besoin d’étudier la finance : Goldman Sachs, J.P. Morgan et Morgan Stanley indiquent tous recruter des personnes de toutes formations universitaires.

Motivation : pourquoi la banque, pourquoi cette banque, pourquoi cette division

Ces questions reviennent à chaque étape et beaucoup de candidats donnent des réponses qui se ressemblent. Pour bien répondre à « Pourquoi la banque d’investissement ? », cite une chose que tu as vraiment faite ou lue : une présentation d’action organisée par une association, une opération dont tu as suivi l’actualité et qui t’a intéressé, ou une conversation avec quelqu’un du secteur. Explique ensuite ce qui te plaît dans le travail, comme le rythme, l’analyse ou le fait de travailler en petite équipe sur un sujet important pour un client.

Pour répondre à « Pourquoi cette banque ? », donne un élément précis : une division pour laquelle elle est connue, une opération qu’elle a conseillée, sa formation ou ce que t’ont dit des personnes que tu y as rencontrées. Pour « Pourquoi cette division ? », tu dois savoir ce que fait la division au quotidien : conseiller des entreprises sur les fusions en finance d’entreprise, vendre et négocier des titres sur les marchés, ou étudier des entreprises en analyse actions.

Questions sur les compétences et les marchés

Attends-toi aux questions habituelles sur les compétences (une situation où tu as travaillé en équipe, dirigé un projet, fait une erreur ou géré des échéances concurrentes). Réponds avec la méthode STAR, comme dans notre guide des questions sur les compétences. Morgan Stanley indique que ses entretiens peuvent porter sur les compétences, les points forts, les aptitudes ou des sujets techniques, et qu’il n’attend pas toujours la bonne réponse : il veut simplement voir comment tu abordes une situation.

Pour les marchés, Morgan Stanley conseille de suivre l’actualité financière. Choisis une ou deux nouvelles dont tu peux parler quelques minutes : ce qui s’est passé, pourquoi, qui y a gagné et qui y a perdu, et ce que tu penses qu’il va se passer ensuite. Une question sur une opération récente fonctionne de la même manière : qui a acheté quoi, pourquoi, comment l’achat a été financé et si tu penses que c’était une bonne idée.

Les questions techniques, avec des réponses

Les entretiens pour les spring weeks abordent rarement les aspects techniques en profondeur : l’équipe carrières de Lancaster indique que les questions portent davantage sur toi et ta motivation que sur les marchés financiers. Standard Chartered précise qu’aucune connaissance préalable de la banque n’est requise pour son programme de découverte. Pour les stages et les postes de diplômés, voici les questions les plus fréquentes et le type de réponse attendu par un intervieweur.

« Peux-tu m’expliquer les trois états financiers ? » Le compte de résultat présente le chiffre d’affaires, les coûts et le bénéfice sur une période. Le bilan présente ce que l’entreprise possède (actifs) et ce qu’elle doit (passifs) à un moment donné. Les capitaux propres des actionnaires représentent la différence entre les deux. Le tableau des flux de trésorerie part du résultat net et l’ajuste en fonction des éléments sans effet sur la trésorerie et des variations du fonds de roulement, afin de montrer les mouvements de trésorerie, répartis entre activités opérationnelles, d’investissement et de financement. Ces documents sont liés : le résultat net est intégré aux bénéfices non distribués du bilan et constitue le point de départ du tableau des flux de trésorerie. La trésorerie à la fin de ce tableau correspond à celle du bilan.

« Si les amortissements augmentent de 10, quel effet cela a-t-il sur les trois états financiers ? » Suppose un taux d’imposition de 25 %. Dans le compte de résultat, le résultat opérationnel baisse de 10 et, après impôts, le résultat net baisse de 7,5. Dans le tableau des flux de trésorerie, le résultat net baisse de 7,5, mais les amortissements, une charge non décaissée, sont réintégrés. La trésorerie augmente donc de 2,5, car les impôts payés sont moins élevés. Dans le bilan, la trésorerie augmente de 2,5 et la valeur des immobilisations baisse de 10. Les actifs diminuent donc de 7,5, ce qui correspond à une baisse de 7,5 des bénéfices non distribués, dans les capitaux propres.

« Qu’est-ce que la valeur d’entreprise et comment la calculer à partir de la valeur des capitaux propres ? » La valeur des capitaux propres correspond à la valeur des actions : le cours de l’action multiplié par le nombre d’actions. La valeur d’entreprise correspond à la valeur de l’ensemble de l’entreprise pour toutes les personnes qui détiennent une créance sur elle. On part donc de la valeur des capitaux propres, on ajoute la dette (et des éléments comme les actions privilégiées et les participations ne donnant pas le contrôle), puis on soustrait la trésorerie. « Explique-moi comment tu ferais un DCF » revient à demander comment évaluer une entreprise à partir de ses flux de trésorerie futurs : prévois ses flux de trésorerie disponibles pendant quelques années, estime une valeur terminale pour les années suivantes, actualise les deux à un taux qui reflète le risque, puis additionne-les pour obtenir la valeur d’entreprise.

Ce qu’il ne faut pas bluffer

Si tu ne connais pas une réponse technique, explique ce que tu sais et raisonne à partir de là. C’est justement ce que Morgan Stanley dit rechercher. On voit généralement tout de suite quand quelqu’un récite une définition qu’il ne comprend pas. Une question de suivi à ce sujet peut vite faire dérailler un entretien. Même chose pour une opération que tu dis avoir suivie : ne parle que de celles dont tu pourrais discuter pendant cinq minutes.

Avec un compte, la Préparation aux entretiens de cookie organise un entretien blanc pour le poste que tu indiques, avec un recruteur IA. Il pose une question à la fois, rebondit sur tes réponses comme le ferait un vrai recruteur et rédige un rapport sur chaque réponse à la fin. La fonctionnalité utilise des crédits et affiche d’abord une estimation.