學生投資銀行面試問題

從申請到最後一輪的各個階段

多數銀行會先安排線上申請和一些簡短測驗，接著是錄影面試，最後進入多場面試組成的最後一輪，有時稱為 superday 或評量中心。例如，Goldman Sachs 說明會先安排約 30 分鐘的錄影面試，再進行一系列最後一輪面試；Barclays 會安排兩項簡短的互動評量，接著是實體或線上的評量中心，分為兩到三個階段，其中包括求職動機面試；J.P. Morgan 則表示，面試會透過視訊進行。

春季週（也稱春季職涯體驗計畫）是為大學一年級學生（或四年制課程的二年級學生）舉辦的短期計畫，通常在復活節假期前後，Lancaster University 職涯團隊是這樣介紹的。J.P. Morgan 表示，其春季體驗計畫包括說明會、交流活動、技能活動和模擬工作；參加者也可能獲選參加該公司的暑期實習，因此春季週面試值得認真準備。你不需要主修金融：Goldman Sachs、J.P. Morgan 和 Morgan Stanley 都表示會從各種學術背景招募人才。

求職動機：為什麼選銀行業、這家銀行和這個部門

每個階段都可能問這些問題，而許多應徵者的回答聽起來都很相似。要回答「為什麼想進投資銀行業？」可以提到你實際做過或讀過的事：社團的股票推介、你追蹤過且感興趣的新聞交易，或是和業界人士的對談。接著說明這份工作的哪些方面適合你，例如步調、分析工作，或和小型團隊合作處理對客戶重要的事。

回答「為什麼選這家銀行？」時，需要提到具體原因，例如該銀行知名的部門、曾提供顧問服務的交易、培訓，或你認識的該公司員工分享的資訊。回答「為什麼選這個部門？」時，你要了解該部門的日常工作：企業金融中提供併購顧問服務、金融市場部門中買賣證券，以及股票研究部門中研究公司，三者有何不同。

能力問題與金融市場

預期會遇到常見的能力問題（例如團隊合作、領導、犯錯或同時處理多個期限的經歷），並用 STAR 方法回答，詳情請看我們的能力問題指南。Morgan Stanley 表示，面試可能包含能力、優勢、技能或技術問題；該公司不一定要求你答對，只想了解你如何處理情境。

談到金融市場，Morgan Stanley 建議持續掌握金融新聞。挑一兩則你能談幾分鐘的新聞：發生了什麼事、為什麼發生、誰受益、誰受損，以及你認為接下來會如何發展。近期交易問題也一樣：誰買了什麼、為什麼買、如何付款，以及你認為這是不是好決定。

技術問題與答案

春季週面試很少深入詢問技術知識：Lancaster 的職涯團隊表示，問題主要關於你和你的求職動機，而非金融市場；Standard Chartered 表示，其體驗計畫不要求應徵者事先具備銀行業知識。實習和畢業生職位最常出現以下問題，以及面試官期待的回答方式。

「請說明三大財務報表。」損益表呈現一段期間內的營收、成本和利潤。資產負債表呈現公司在某個時間點擁有的資產和所欠的負債，兩者的差額就是股東權益。現金流量表從淨利開始，調整非現金項目和營運資金變動，呈現現金流動情況，並分為營業、投資和籌資活動。這三張報表彼此相連：淨利會計入資產負債表的保留盈餘，也會作為現金流量表的起點；現金流量表最後的現金餘額則是資產負債表上的現金。

「如果折舊增加 10，三大財務報表會有什麼變化？」假設稅率為 25%。在損益表上，營業利益減少 10，扣稅後淨利減少 7.5。在現金流量表上，淨利減少 7.5，但折舊是非現金成本，因此會加回；由於支付的稅較少，現金增加 2.5。在資產負債表上，現金增加 2.5，固定資產價值減少 10，因此資產總額減少 7.5；相對應地，權益中的保留盈餘也減少 7.5。

「企業價值是什麼？如何從股權價值算出企業價值？」股權價值是股票的價值，也就是股價乘以股數。企業價值是整個企業對所有對它有權利的人來說的價值，因此要從股權價值開始，加上債務（以及特別股和非控制權益等項目），再扣除現金。「帶我了解 DCF」是在問如何根據公司未來的現金流為公司估值：預測未來幾年的自由現金流，估算之後年度的終值，按反映風險的折現率折現，再把兩者加總得出企業價值。

不要不懂裝懂的內容

如果你不知道某個專業問題的答案，就說出你知道的部分，再一步步推理。Morgan Stanley 表示，他們本來就在尋找這種能力。通常很容易看出一個人只是在背自己不懂的定義，而面試官追問相關內容，最容易讓面試出差錯。你聲稱自己有關注的交易也是如此：只提那些你能談上五分鐘的交易。

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