Perguntas de entrevistas de banco de investimento para estudantes

As etapas, da candidatura à rodada final

A maioria dos bancos começa com uma candidatura on-line e alguns testes curtos, depois uma entrevista em vídeo gravada e, por fim, uma rodada final com várias entrevistas, às vezes chamada de superday ou centro de avaliação. A Goldman Sachs, por exemplo, descreve uma entrevista em vídeo de cerca de 30 minutos, seguida por uma série de entrevistas da rodada final; a Barclays descreve duas avaliações interativas curtas e depois um centro de avaliação, presencial ou virtual, com duas ou três etapas, incluindo uma entrevista sobre motivação; e a J.P. Morgan diz que suas entrevistas são feitas por vídeo.

Os programas de primavera, ou programas de descoberta de primavera, são programas curtos para estudantes do primeiro ano (ou do segundo ano em cursos de quatro anos), geralmente durante o recesso da Páscoa, segundo a equipe de carreiras da Lancaster University. A J.P. Morgan descreve seu programa de descoberta de primavera como sessões informativas, networking, atividades de desenvolvimento de habilidades e simulações de trabalho. A empresa diz que os participantes podem ser considerados para seus estágios de verão, por isso vale a pena levar a sério as entrevistas para programas de primavera. Você não precisa estudar finanças: a Goldman Sachs, a J.P. Morgan e a Morgan Stanley dizem que contratam pessoas de qualquer formação acadêmica.

Motivação: por que banco de investimento, por que este banco, por que esta divisão

Essas perguntas aparecem em todas as etapas e são onde muitas respostas de candidatos acabam soando iguais. Uma boa resposta para “Por que banco de investimento?” menciona algo que você realmente fez ou leu: uma apresentação de investimento feita por uma sociedade estudantil, uma operação que acompanhou nas notícias e que chamou sua atenção, ou uma conversa com alguém do setor. Depois, explica o que no trabalho combina com você, como o ritmo, as análises ou trabalhar em uma equipe pequena em algo importante para um cliente.

“Por que este banco?” exige algo específico sobre ele, como uma divisão pela qual é conhecido, uma operação que assessorou, seu treinamento ou o que disseram pessoas que você conheceu da empresa. “Por que esta divisão?” exige que você saiba o que a divisão faz no dia a dia: a diferença entre assessorar fusões em finanças corporativas, comprar e vender valores mobiliários em mercados e pesquisar empresas em análise de ações.

Perguntas sobre competências e mercados

Espere as perguntas habituais sobre competências (uma ocasião em que trabalhou em equipe, liderou algo, cometeu um erro ou lidou com prazos concorrentes), respondidas usando STAR, como no nosso guia de perguntas sobre competências. A Morgan Stanley diz que suas entrevistas podem ser sobre competências, pontos fortes, habilidades ou conhecimentos técnicos, e que nem sempre espera a resposta certa: quer apenas ver como você analisa uma situação.

Sobre mercados, a recomendação da Morgan Stanley é acompanhar as notícias financeiras. Escolha uma ou duas notícias sobre as quais consiga falar por alguns minutos: o que aconteceu, por que aconteceu, quem ganhou e quem perdeu, e o que você acha que acontecerá depois. Uma pergunta sobre uma operação recente funciona da mesma forma: quem comprou o quê, por quê, como pagou e se você acha que foi uma boa ideia.

Perguntas técnicas, com respostas

As entrevistas para programas de primavera raramente aprofundam os conhecimentos técnicos: a equipe de carreiras da Lancaster diz que as perguntas tratam mais de você e da sua motivação do que dos mercados financeiros, e o Standard Chartered diz que não é necessário ter conhecimentos prévios de banco para seu programa de descoberta. Para estágios e vagas para recém-formados, estas são as perguntas mais frequentes, com o tipo de resposta que o entrevistador espera.

“Explique as três demonstrações financeiras.” A demonstração de resultados mostra a receita, os custos e o lucro de um período. O balanço patrimonial mostra o que a empresa possui (ativos) e deve (passivos) em determinado momento, e o patrimônio líquido dos acionistas representa a diferença. A demonstração dos fluxos de caixa parte do lucro líquido e faz ajustes para itens que não envolvem dinheiro e mudanças no capital de giro, mostrando como o caixa se movimentou, dividido entre atividades operacionais, de investimento e de financiamento. Elas se conectam porque o lucro líquido é incorporado aos lucros acumulados no balanço patrimonial e dá início à demonstração dos fluxos de caixa; o saldo de caixa no fim dessa demonstração é o saldo de caixa no balanço patrimonial.

“Se a depreciação aumentar em 10, o que acontece com as três demonstrações financeiras?” Considere uma alíquota de imposto de 25 por cento. Na demonstração do resultado, o lucro operacional cai 10 e, após os impostos, o lucro líquido cai 7,5. Na demonstração do fluxo de caixa, o lucro líquido cai 7,5, mas a depreciação, uma despesa não monetária, é adicionada de volta. Assim, o caixa aumenta 2,5 porque menos impostos são pagos. No balanço patrimonial, o caixa aumenta 2,5 e o valor dos ativos imobilizados cai 10. Portanto, os ativos caem 7,5, compensados pela queda de 7,5 nos lucros acumulados, dentro do patrimônio líquido.

“O que é o valor da empresa e como você chega a ele a partir do valor do patrimônio líquido?” O valor do patrimônio líquido é quanto valem as ações: o preço da ação multiplicado pelo número de ações. O valor da empresa é o valor do negócio inteiro para todos que têm uma participação nele. Então, você começa pelo valor do patrimônio líquido, adiciona a dívida (e itens como ações preferenciais e participações de minoritários) e subtrai o caixa. “Explique como funciona um DCF” é uma pergunta sobre como avaliar uma empresa com base no caixa que ela vai gerar no futuro: faça uma previsão dos fluxos de caixa livres por alguns anos, estime um valor terminal para os anos seguintes, desconte ambos por uma taxa que reflita o risco e some os valores para chegar ao valor da empresa.

O que não inventar

Se não souber uma resposta técnica, diga o que sabe e tente chegar a uma conclusão com raciocínio. É isso que a Morgan Stanley diz que procura, de qualquer forma. Geralmente fica claro quando alguém repete uma definição sem entendê-la, e uma pergunta complementar sobre isso é a maneira mais rápida de uma entrevista dar errado. O mesmo vale para uma transação que você diz ter acompanhado: só mencione as que conseguiria discutir por cinco minutos.

Com uma conta, a Preparação para entrevistas do cookie faz uma entrevista simulada para o emprego que você indicar, com um entrevistador de IA. Ele faz uma pergunta por vez, faz perguntas de acompanhamento sobre suas respostas como um entrevistador de verdade faria e, no fim, escreve um relatório sobre cada resposta. Ela usa créditos e mostra uma estimativa primeiro.