Fragen im Investmentbanking-Interview für Schüler*innen

Die einzelnen Schritte von der Bewerbung bis zur letzten Runde

Die meisten Banken beginnen mit einer Online-Bewerbung und einigen kurzen Tests. Danach folgt ein aufgezeichnetes Videointerview und schließlich eine letzte Runde mit mehreren Interviews, die manchmal „Superday“ oder „Assessment Centre“ genannt wird. Goldman Sachs beschreibt zum Beispiel ein etwa 30-minütiges Videointerview und anschließend mehrere Interviews in der letzten Runde. Bei Barclays folgen auf zwei kurze interaktive Tests ein Assessment Centre, persönlich oder virtuell, mit zwei oder drei Abschnitten, darunter ein Motivationsinterview. J.P. Morgan sagt, dass seine Interviews per Video stattfinden.

Spring Weeks oder Spring Insight Programme sind kurze Programme für Studierende im ersten Studienjahr (oder im zweiten Jahr eines vierjährigen Studiengangs). Sie finden normalerweise rund um die Osterferien statt, wie das Career-Team der Lancaster University erklärt. J.P. Morgan beschreibt sein Spring Insight als eine Reihe von Informationsveranstaltungen, Networking, Aktivitäten zum Erwerb von Fähigkeiten und simulierte Arbeit. Teilnehmende können für die Sommerpraktika berücksichtigt werden. Deshalb solltest du Interviews für Spring Weeks ernst nehmen. Du musst nicht Finance studieren: Goldman Sachs, J.P. Morgan und Morgan Stanley sagen alle, dass sie Bewerber*innen aus jedem akademischen Fachbereich einstellen.

Motivation: Warum Banking, warum diese Bank, warum dieser Bereich?

Diese Fragen kommen in jeder Phase vor und viele Bewerber*innen klingen dabei ähnlich. Eine gute Antwort auf „Warum Investmentbanking?“ nennt etwas, das du tatsächlich gemacht oder gelesen hast: einen Aktien-Pitch eines Vereins, einen Deal, den du in den Nachrichten verfolgt hast und der dich interessiert hat, oder ein Gespräch mit jemandem aus der Branche. Erkläre dann, was dir an der Arbeit gefällt, zum Beispiel das Tempo, die Analyse oder die Arbeit in einem kleinen Team an etwas Wichtigem für einen Kunden.

Bei „Warum diese Bank?“ solltest du etwas Konkretes nennen, zum Beispiel einen Bereich, für den sie bekannt ist, einen Deal, den sie beraten hat, ihre Schulungen oder das, was dir Menschen aus dem Unternehmen erzählt haben. Bei „Warum dieser Bereich?“ solltest du wissen, was dort im Arbeitsalltag gemacht wird: der Unterschied zwischen Beratung zu Fusionen im Corporate Finance, dem Kauf und Verkauf von Wertpapieren an den Märkten und der Analyse von Unternehmen im Equity Research.

Kompetenzfragen und Märkte

Stell dich auf die üblichen Kompetenzfragen ein: wann du im Team gearbeitet, etwas geleitet, einen Fehler gemacht oder mehrere konkurrierende Abgabetermine bewältigt hast. Antworte mit der STAR-Methode, wie in unserem Leitfaden zu Kompetenzfragen. Morgan Stanley sagt, dass die Interviews Kompetenz-, Stärken-, Fähigkeits- oder Fachfragen enthalten können. Es wird nicht immer eine richtige Antwort erwartet. Das Unternehmen möchte sehen, wie du an eine Situation herangehst.

Zu den Märkten rät Morgan Stanley, sich über Finanznachrichten auf dem Laufenden zu halten. Such dir ein oder zwei Geschichten aus, über die du ein paar Minuten sprechen kannst: Was ist passiert, warum ist es passiert, wer hat gewonnen und wer verloren und was könnte deiner Meinung nach als Nächstes passieren? Bei einer Frage zu einem aktuellen Deal geht es um dasselbe: Wer hat was gekauft, warum, wie wurde es bezahlt und war es deiner Meinung nach eine gute Idee?

Fachfragen mit Antworten

In Interviews für Spring Weeks gehen die Fachfragen selten in die Tiefe: Laut dem Career-Team der Lancaster University geht es bei den Fragen eher um dich und deine Motivation als um die Finanzmärkte. Standard Chartered sagt, dass für sein Insight Programme keine Vorkenntnisse im Banking nötig sind. Bei Praktika und Graduate-Stellen kommen diese Fragen am häufigsten vor – mit der Art von Antwort, die Interviewer erwarten.

„Erklär mir die drei Finanzberichte.“ Die Gewinn- und Verlustrechnung zeigt den Umsatz, die Kosten und den Gewinn über einen bestimmten Zeitraum. Die Bilanz zeigt zu einem bestimmten Zeitpunkt, was das Unternehmen besitzt (Vermögenswerte) und schuldet (Verbindlichkeiten). Das Eigenkapital der Aktionär*innen gleicht die Differenz aus. Die Kapitalflussrechnung beginnt mit dem Nettogewinn und passt ihn um nicht zahlungswirksame Posten sowie Veränderungen des Betriebskapitals an. So wird sichtbar, wie sich die Zahlungsmittel verändert haben, aufgeteilt in betriebliche Tätigkeit, Investitionen und Finanzierung. Die Berichte hängen zusammen: Der Nettogewinn fließt in die Gewinnrücklagen der Bilanz und bildet den Ausgangspunkt der Kapitalflussrechnung. Die Zahlungsmittel am Ende der Kapitalflussrechnung sind der Zahlungsmittelbestand in der Bilanz.

„Was passiert mit den drei Abschlüssen, wenn die Abschreibungen um 10 steigen?“ Gehen wir von einem Steuersatz von 25 Prozent aus. In der Gewinn- und Verlustrechnung sinkt der Betriebsgewinn um 10 und der Nettogewinn nach Steuern um 7,5. In der Kapitalflussrechnung sinkt der Nettogewinn um 7,5, aber die Abschreibungen als nicht zahlungswirksamer Aufwand werden wieder hinzugerechnet. Dadurch steigt der Kassenbestand um 2,5, weil weniger Steuern gezahlt werden. In der Bilanz steigt der Kassenbestand um 2,5 und der Wert des Anlagevermögens sinkt um 10. Dadurch sinkt die Bilanzsumme um 7,5. Das wird durch einen Rückgang der Gewinnrücklagen im Eigenkapital um 7,5 ausgeglichen.

„Was ist der Unternehmenswert und wie kommst du vom Eigenkapitalwert darauf?“ Der Eigenkapitalwert entspricht dem Wert der Aktien: Aktienkurs mal Anzahl der Aktien. Der Unternehmenswert ist der Wert des gesamten Unternehmens für alle, die Ansprüche darauf haben. Du startest also mit dem Eigenkapitalwert, addierst Schulden und Posten wie Vorzugsaktien und Minderheitsanteile und ziehst den Kassenbestand ab. Bei „Führe mich durch eine DCF-Bewertung“ geht es darum, wie du ein Unternehmen anhand seiner künftigen Zahlungsströme bewertest: Prognostiziere die freien Cashflows für einige Jahre, schätze einen Endwert für die Folgejahre, diskontiere beides mit einem Satz, der das Risiko berücksichtigt, und addiere die Werte, um den Unternehmenswert zu erhalten.

Was du nicht vortäuschen solltest

Wenn du eine Fachfrage nicht beantworten kannst, sag, was du weißt, und überlege dich Schritt für Schritt zur Antwort. Genau darauf achtet Morgan Stanley ohnehin. Meist merkt man sofort, wenn jemand eine Definition aufsagt, die er nicht versteht. Eine Rückfrage dazu kann ein Interview schnell in die falsche Richtung bringen. Dasselbe gilt für einen Deal, den du angeblich verfolgt hast: Erwähne nur Deals, über die du fünf Minuten sprechen könntest.

Mit einem Konto führt Interviewvorbereitung von cookie für eine von dir genannte Stelle ein Probeinterview mit einem KI-Interviewer durch. Er stellt dir jeweils eine Frage, hakt wie ein echter Interviewer bei deinen Antworten nach und erstellt am Ende für jede Antwort einen Bericht. Dafür werden Credits verwendet, und vorher wird eine Schätzung angezeigt.